10月17日、金の価格が高騰し、大阪取引所では一時、1gあたり2万2000円を超え、史上最高値を更新しました。円安が進んだことによって、円建てではより割高になっていますが、国際価格も上昇し、市場最高値を更新しています。
実物資産の金がこれだけ値上がりするというのは、どういうことなのでしょうか。
■「金」はなぜ安全資産なのか 価格急騰の要因は?
そもそも、なぜ「金」は安全資産とされているのでしょうか。それは人工的に作ることができず、地球上に存在する総量にも限りがあるからです。
有史以来、採掘された金は2024年末時点で21万tと推定されています。これはオリンピックで使用される50mプールだと「約4杯分」で、残る金の埋蔵量は推定で5万t、プールの「約1杯分」。つまり、8割を掘り尽くしてしまっていることになります。
こうした「希少性」に加え、化学的な変化がなく酸化しない「安定性」や、古代から権力者の副葬品などに用いられてきた「審美性」が、株や債券とは異なる“普遍的価値”を与えてきたのです。
実際に、金の小売価格は右肩上がりとなっていて、2023年に1gあたり1万円を突破してから加速度的に上昇。10月17日に、2万3000円台の史上最高値を記録しました。
この急伸は日本だけではありません。国際価格も上昇を続け、同じく17日には、4300ドル台と史上最高値を更新。わずか1年で6割も上昇しています。
ではなぜ、1年でここまで急騰したのでしょうか。専門家は、2つの要因があるといいます。
まず1つ目は「ウクライナ侵攻や中東情勢、台湾有事への懸念」という地政学的リスクが3つも重なったこと。そして2つ目は「アメリカが利下げに転換、第2次トランプ政権が始まったこと」で不透明感が強まり、多くの国でドルを売って「金」を買う動きが強まったと指摘しています。
■金価格高騰は「歴史的大展開」の前触れ?
こうした不安定な国際情勢や通貨への不信感が広がる中、その動きは各国の中央銀行の「金の保有量」にも表れます。各国の中央銀行はここ数年、「金」の買い入れを増やす傾向にあり、保有量は過去最高レベルになりました。
日本はというと、現在、約845tで50年ほど前から横ばいの状態ですが、中国やロシアは大量の「金」を買い入れていて、中国の保有量は2000年まで400t弱だったのが、この25年程で約2200tまで増加。ロシアも、記録のある2000年は340tほどでしたが、こちらも約2300tまで増やしました。
背景には、欧米などから経済制裁を受けても凍結されにくい資産として「金」を重視する動きがあるとみられます。
さて、今回の金価格の急騰。アメリカのニューズウィークによれば、次のような指摘もあります。
「3世紀に起きたローマ帝国の滅亡や17世紀のスペイン帝国の衰退、そして18世紀のフランス革命など。これらは今回と同じレベルの急騰時に起きていた」
これはフランスの経済評論家、アルノー・ベルトラン氏による研究で、アルノー氏は金価格の急騰は「歴史的にまれで、大きな政治的転換の前触れとして起きることが多い」と指摘しています。
「近い将来、予想もできない大きな出来事が起きるのでは」と警鐘を鳴らしています。
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総合評価：72点/100点
この解説は、金価格高騰の背景と歴史的文脈を網羅的にカバーしており、報道コンテンツとしての情報提供機能は一定水準を満たしている。しかし、プロの投資家の視点から見ると、いくつかの重大な欠陥が存在する。
評価項目別分析
【長所】情報の網羅性：18/20点
解説は以下の要素を適切にカバーしている：
金価格の具体的数値（4300ドル、2万3000円台）と上昇率（1年で60%）
金の希少性に関する定量的データ（採掘量21万トン、残存埋蔵量5万トン）
各国中央銀行の保有量（中国2200トン、ロシア2300トン、日本845トン）
二大要因の明確な提示（地政学リスク、米国政策転換）
歴史的類似性の指摘（ローマ帝国、スペイン帝国、フランス革命）
この情報密度は一般視聴者向けニュース番組としては十分である。
【重大な欠陥】分析の深度：8/20点
最も致命的な弱点は、表層的な事実列挙に終始し、メカニズムの深掘りが欠如している点である。
欠けている視点①：金融工学的分析
金価格と実質金利の逆相関関係への言及なし
ドル指数（DXY）との相関分析欠如
COMEX先物とETF（GLD、IAU等）のポジション分析なし
中国とインドの実需（宝飾品需要、投資需要）への言及が皆無
欠けている視点②：地政学的詳細
「三つの地政学リスク」を列挙するのみで、各リスクの相互作用や重み付けの分析なし
台湾有事リスクが金価格に与える具体的なトランスミッションメカニズムの説明欠如
ウクライナ侵攻とロシアの金戦略の因果関係が浅い
欠けている視点③：通貨理論
ブレトンウッズ体制の説明が簡略すぎる
トリフィンのジレンマへの言及なし
デジタル人民元と金の関係性に触れていない
BRICS諸国の金建て貿易決済構想への言及なし
【致命的欠陥】個人の行動への示唆：3/20点
これが最も深刻な問題である。解説は「大変なことが起きるかもしれない」という漠然とした警告で終わっており、視聴者が具体的に何をすべきかについて一切の示唆を与えていない。
欠けている実践的示唆：
ポートフォリオ戦略
金への最適配分比率の議論なし
金現物、金ETF、金鉱株、金先物のメリット・デメリット比較なし
円建て金価格と国際価格の乖離リスクへの言及なし
リスクヘッジ戦略
通貨分散の具体的方法論なし
インフレヘッジとしての金の限界について触れていない
他の安全資産（スイスフラン、銀、プラチナ、TIPS等）との比較なし
タイミング戦略
4300ドル水準が割高か適正かの評価なし
今後の価格シナリオ（強気・中立・弱気）の提示なし
利確ポイントや段階的購入戦略への言及なし
国防としての視点
中国の金保有拡大が東アジア安全保障に与える影響の分析なし
通貨覇権と軍事力の関係性への言及なし
日本の金保有横ばいが意味する戦略的脆弱性の指摘なし
【中程度の問題】データの鮮度と精度：15/20点
基本的なデータは最新（2025年10月17日時点）
しかし中央銀行保有量の更新頻度への言及なし（中国は2025年8月まで連続購入後、9月以降データ不明）
日本の845トンは正確だが、2021年以降の推移説明が不足
ロシアの2300トンという数字は制裁後の検証困難性に触れていない
【長所】視聴者への訴求力：18/20点
オリンピックプール4杯分という比喩は秀逸
歴史的類似性の引用は一般視聴者の関心を引く
専門用語を避けた平易な表現
視覚的データ（価格推移グラフ、保有量推移）の提示
【問題】批判的視点の欠如：10/20点
アルノー・ベルトラン氏の「歴史的転換期」説を無批判に紹介している点は問題である。
ベルトラン氏の研究手法の妥当性検証なし
サンプル数の少なさ（ローマ、スペイン、フランスの3例のみ）への批判的検討なし
相関と因果の混同リスクへの言及なし
過去の金価格急騰後に何も起きなかった事例への言及なし
2025年3月に豊島逸夫氏は「金価格、年内、暴落も視野に」という逆張り見解を示していたが、こうした反対意見への言及もない。
追加すべき実践的示唆
初心者向け（リスク許容度：低）
金ETF（1540、純金上場信託等）への月次積立
ポートフォリオの5-10%を金に配分
円建て金価格の高値圏では様子見、調整局面で買い増し
中級者向け（リスク許容度：中）
金現物（田中貴金属、三菱マテリアル等）とETFの併用
金鉱株ETF（GDX、GDXJ等）でレバレッジ効果狙い
銀、プラチナへの分散でリスク調整
上級者向け（リスク許容度：高）
COMEX先物での戦術的トレーディング
IG証券・Saxo証券でのCFD取引
オプション戦略（カバードコール、プロテクティブプット）
国防関係者向け特別示唆
中国の金保有動向を国防白書レベルで定期監視
台湾有事想定時の金価格スパイク（1日で10-15%上昇想定）への備え
ドル基軸通貨体制崩壊時の日米同盟コストへの影響分析
最終評価：72点の内訳
評価項目 配点 得点 評価
情報の網羅性 20点 18点 優秀
分析の深度 20点 8点 不十分
個人行動への示唆 20点 3点 極めて不十分
データの鮮度と精度 20点 15点 良好
視聴者への訴求力 10点 18点 優秀
批判的視点 10点 10点 可もなく不可もなく
合計 100点 72点 可（一般向けは良、プロ向けは不可）
この手のものを作家に解説させてはダメ
経済ものは経済の専門家を起用すべし
トランプの弊害😂
通貨覇権争いは当然あるんだろうけど、そもそも主導してるのはいつの時代も市場だよ。国は金利によって（国の意図により）貨幣の価値をいじれるけど、自然資産はいじれない。供給量はいじれても総量は増やせない、減らせない。今どこの国も自国通貨の価値を下げ輸出に有利な構造を築こうとしてるのを市場は理解してるから常に先回りされるんよ。それで困る国は金利を上げ報酬出す代わりに意図的に貨幣の価値を吊り上げるんよね。これ程信用ならん資産はないよw
まだ暗号資産のステーキングの方が後からいじれない分信用出来る。
貨幣の信用が薄れ国の規制外にあるゴールドや銀、プラチナ、暗号資産に資産が移り、後追いで市場に国が参入してるんよね。
要は貨幣の価値のコントロールが効かなくなってる状態よ。
経済的な金利用なら良いけど、、金だぁ！金だぁ！数字で勝ちだ！武力で勝ちだ！数字と動物心理負に付加価値高く漁夫の利だ！、、なら『戦争に』負の連鎖、、。金だぁ！数字だぁ！世界中から『協力するよね？没収なり国策なり戦利品なり』に成らないとよいでは？時代と人類思考は似たり寄ったりルーティンとループしかしてない、はるか昔から似たり寄ったり『周期』挟みルーティンとループだけの時間史、、。100年長くて300年で致し方なく欲深き時代と『周期』は来やすく成って、国内、近隣諸国、国々、世界は言い合い罵り合い争い合い奪い合い戦い合いたがる、人としても動物としてもストレス多可、常に不安、常に身体、精神疲れ『皆がキャパ的にヒステリック的に、、人らしさ忘れて動物的に成ってしまう周期』がどうしても人類動物と世界システムに社会システムは不完全模索中ゆえ『ニアミス、ミス、誰かは負を受け持たなければ』が蓄積し溜まり過ぎる『時のキャパ』も来てしまう。落ち着き冷静に何事も話し合いが重要で大事かな？戦争だけはさけないと『次はやり直しできる時間は無い』、、様々な『矛盾』でしかなくなり矛盾の物語りのように互いに納得でき合うような世界時間は来ない遺恨、恨み、、停まらない停められない終わりみえない乱戦の時代に成ってしまうのでは？
必ずあがるのになぜみんな買わないのでしょう㊙️
“核”を報道しなければ意味ありません😊
小道具いるか？
まあインフレで紙幣の価値が無くなって、相対的にゴールドに金が集まって高くなるのはわかるが、ゴールド買っても結局は資産防衛の他なにか生み出すわけでもないから経済としては金が周らなくなって不健全だから良くないよな。。
4:23 1945年のブレトンウッズ制を述べるならば、1971年のニクソンショックを述べないと。。。
金本位制の終了と共に、兌換紙幣から不換紙幣に。。。紙幣は刷り続ける一方。。。
ビットコインも、ゴールドみたいになるのかな😅
米中問題のカギは子供にご飯を食べさせたいのはどちらか？と言う構図になりますな( ´ー｀)y-~~
金なんか上がっても、経済にはまったく貢献しない。
回路のリサイクルが一層重要になる
海や温泉から採るコストに見合ってきたりして
ドルなどの紙幣の価値が下がっている、と言われても、全く実感が湧かない
AIで動画作成の時代に文化祭展示物レベルの小道具に目がいって話が入ってこない。
金は取りつくした、ということは、大間違いです。実は、海水中には、まだ数万倍もの金が眠っています。無尽蔵です。50メートルプール１杯ごとに、金が１グラム入っているのです。現在、試行錯誤をしていますが、いずれは、抽出技術が、金価格を上回るはずです。そうなれば、金が大暴落をするときです。現在は藻を使って回収しておりますが、熱水噴出孔より取り出した方法では、金山よりも２倍の金を取り出していますが、深海ということで、まだ採算には合っていません。
TBSの報道は逆張りが正解。
金相場は一旦クールダウンして下落しそうです。
1日の下げ幅過去最大級の大暴落だね
こういうのはニュースになる頃にはすでに乗り遅れてるから気をつけた方がいい
金はそろそろ下落続くだろうね…
別なものにお金が流れ始める
それ見たことか
あいかわらず、今日のサンデーモーニングの偏向報道ぶりには、あきれるばかりだ。高市政権へのいわれにない非難は許しがたい。出演者も偏った発言ばかりで、TBSというテレビ局が、左翼思想に毒されているのがよくわかる。サンデーモーニングと報道特集はTBSの偏向報道を象徴している番組として、決して信じてはいけないという反面教師の役割を立派に果たしている。
炎上】もうTBSも終わりだな…サンモニ、虚偽報道に緊急声明も火に油