【株2024】日本株は上がる？日経平均3万8千円の根拠は？新型NISAの活用術も！プロが解説

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◆キャスト
MC：田中萌(テレビ朝日アナウンサー)
八木真澄(サバンナ)
馬渕磨理子(経済アナリスト)
佐藤治彦(経済評論家)
江口亮介(TERASS CEO)
　
#株価 #新NISA #投資 #アベマ #ニュース

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さあお金大好き私田中は今年はより積極的 に投資にも挑戦してみたいと考えており ますそんな私が次に聞きたいがっぽり話は こちら ですはい日本の株価は上がるのでしょうか というところですねま私自身も株をま ちょっとは持ってたりするんですけどま もうね新もっていうところなのでそういっ たとこも含めて皆様に伺ってきたいなと 思っており ますがっぽり今年のえ日本の株の見通しな んですが日米金利差が縮小していて為替は 円高でえアメリカ株は株高になりますとで こちらにあのアメリカと日本の政策金利の 差をお示しされてる図がありますけれども 特に21年のところが23年にかけて金利 差がどんどん拡大しましたねでアメリカ今 5.5超え利準で日本は-0.1%の金利 なんですごく金利差が拡大しましたで さらにちょっとこれをこの未来予想 ちょっと図してきたんですがこちらです はいまさに青色がえっと日本-0.1%と いう政策金利でそれが今年に入って少し 修正されるかもしれないという見通しに なってますこの金利差が開くことによって ドルだからドルが魅力的だからみんなドル を買って円なって売ってしまおうと 売られてたんですねですけどこれが どんどん縮小していくのが今年なので赤い アメリカがえ金利をどんどん4%の方向に 下げていきそして日本のブルーもちょっと 上がってくるかもしれないということなん で為替は円高かということになりますとは いえおそらく130円台ぐらいでとまる だろうという風に思ってますそうすると どうでしょうえっと150円からすると 円高ですが過去の日本の状況から比べると 分に円安ですよねねなので円安というもの を追い風に引き続き日本の企業の業績が 良いということ予想できるのでこの辺りの ロジックが崩れない限りえ日本株も株高だ という風に思ってますなので私の今の ロジックの中ではえ日本の企業業績が良い そして今年に関しては10%ぐらいの増益 を考えているのでそれと日経平均の期待値 を掛け算すると普通に計算式として3万 8000円っていう数字が出てくるので上 はそれぐらいは考えてますねそんななんか まさんがねそ000すごいなって思います けどあそんなにすごいことじゃなくてです ねあの投資家の期待値で言うとPR16倍 って言うんですけどこれって非常に加熱感 は全然ないんですよバブルキーって7PR 70倍とかだったのでえっとしっかり企業 業績を積み重ねた中でPR16倍という中

で利益と掛け算すると3万8000円なの で十分に今年はタッチがあり得るかなと 思ってますそんな中馬さんががっぽりこう 注目する業種ありますかはいあの私の中で 今年のま円安円高どちらの恩恵もあるので 円安で行くんだったら製造業え日本は非常 に製造量強いですしまインバウンドも非常 に儲かっているので業種で言ったらこう いったところですであと円高に関しては あの金融の政策が転換していくのであれば 金利がつくだろうというところで少し金融 関連が同意たりしてきているのでもし個別 でなんか日本を見ていきたいというところ はあの時はこういう風な業種でかつ あんまりちっちゃな時価総額のところ見 なくていいですよと王道の大きな皆さんが 知ってるような大企業のままずは企業の 業績からそして分析から始めてほしいなと 思います分かりましたであとまさんあれ ですよねやっぱりまずは別でや るってことだよねあだめ信用とか絶対ダメ ですいややっちゃう人がいる現物でやっ てる限りね会が産しない限もう1回ねあの 盛りすってことがあるわけ現物はね自分が 勝ってる時にここでおしまいにしますって 勝ちに逃げができるのが現物なんですうん うん信用はね3倍まで変えてしまうんで もうありえないですね信用は本当にであの 信用の会は家までで信用の売りは命までて いう言技があると聞きますんでもう信用の 売りは絶対やったらだめですよ本はいにメ ますはいはいあの田中さんが積立されてる んですねあ積立もはいやってます必ずしも 個別じゃないですよってのをお伝えしても いいですかであのインデックスと言われて いるあの日経平均とかあのアメリカ株全体 に投資していくってのがまずありなんです がそもそもまNISAのお話ちょっと復習 しておきましょうか旧NISAですね現行 のNISAっていうのは一旦もう終わっ てるんですけれどもえ田中さんがやっ てらっしゃる積み立てNISAは年間投資 枠が40万円で一般が120万円でしたと でこれそれぞれ平和はダメだったのでえ それぞれ個別にやりましょうということで どちらかしか選べなかったさらにえこの2 つの制度はあの非課税の保有期間に限度が ありましたし非課税の投資枠にもえ少しま キャップがついているという状況だったん ですね非常に使いづらいさらに分かり づらいということだったんで2つの制度を ミックスさせてかつ一生資産形成していき たいんだから風の保有機さんは無期限にし てよというニーズがあったんで無期限に なりましたとさらに日風の投資枠も

1800万円とぐーっと増えましたので これをですね短期間でフルフル使えると いう方は非常に日本国内では少ないかなと 思ってますでさらにですねあの旧来の人差 と違ってですね1800万円のもし筒を 使い切ったとしても一部の資産を 入れ替えるま売却した場合は枠が復活する のであ翌年復活するんですねはい売却後の 翌年に復活したりするのでま非常に使い やすい制度になったのでこれをまみんな 使っていきましょうよということになり ますうんこれはもうみんなやった方が いいってことですそうですねあのやった方 がいいという理由私ちょっと資産データ 作ってきたので65歳までで2000万円 貯めましょうというシミュレーションが こちらになります20歳からえこの NISAを始めた場合にま利回り7%の ところであれば月々5000円を横にに よけておく貯金ではなくNISA講座に 入れて例えばま全世界のようなものに投資 しておけばかなり福利の効果が出てきます よねなので何かこうま100万円がいると かいうそういう話ではなくてですね月々ま 5000円ぐらいでもしっかりと将来に 対して安心なお金が作れますよってことを お伝えしたいですねで30代になってくる とちょっと上がって1万1000円40代 であれば2万4000円ということなんで そんなにハードルは いうのいとのは月々ま5000円ぐらいを 座に入れておいてま利回りで7%で回して それで出た利益が利益に対して非課税だよ ということなんでしっかりとま資産形成が できるということなんで是非こういった ものをですねあの皆さん活用して欲しいな と思貯金みたいな感覚でやっていった方が あそうですね貯金よりあの少しお得だよっ ていうそれぐらいの感覚で何か1発当てて やろうとか2倍3倍になるというものでは なくて利回り5%7%目指しましょうよと いうそういうものになってくるんですね なんでもちろんあの株に投資するわけなの であの短期間で言うと損が出ることもあり まありますけれども20年とか30年って いうスパンで見ておくとこれぐらいの平均 利回りがしっかり出ているものがたくさん あるのでこういった安全なところにま できるだけ投資していきましょうという ことになりますあいいいですかあはいや さんお願いします800万円っっていうの をどのタイミングで入れるかなんですよ 例えば退職金持ってる人がどんと5年間で 360万円5年で1800円とか5年で 行ってしまうようなハイペースで行った

場合とか下がった時悲しい思いするじゃ ないですか高速で5年間であの行くっての が危険だというのとあともう1個ねあの月 2万円とか月5万円っていうのを買ってい くってこドルコスト法って言んですよドル コスト平均法ねうんあドルコスト平均法 って言うんですけども上がったら変える ものが少なくなってあの下がったら多く 買えるっていうのでこう結果平均取るん ですけどなんか安心のようなんですけど 二十歳の人が40年間ドルコストでなった とするとするじゃないですか59歳の時に 大暴落を来たとしますよねほんならそこが むちゃくちゃ半分になるんですよ要は最後 の1年間っていうのがむちゃくちゃリスク あるんですよドルコストはだから本来20 歳から60歳までドルコストすると は間の40歳の時から逃げ場所売り場所を 見つけないとだめなんですよでも上がって も下がってもいけるっていうのは40年間 の話で考えるんですけど仮にじゃ40の人 が始めたって考えた時にどんどんどんどん このできる期間が短くなるんで一定通うっ ていうのは安心のように見えて後半非常に 高いリスクがあるっていうのはちょっと僕 はお伝えしたかったですはいあのやきさん のおっしゃってることは非常に正しいです って言うとさほぼ多くの人が積み立て NISAをやることだと思っていてで とにかく積み立てってさ非常に堅実な響き があるじゃないはい先ほど貯金のよう にって言われたけれどあの貯金は少なくと も目減りはしませんですけれどまずあの 投資なので減る可能性は1つあ るっていうことやぎさんは20歳の人が 60歳までやる場合40歳でもの考え ましょうって言われたけどもしかしたら 30の時に考えた方がいいかもしれない 25の時考えた方がいいかもしんないいつ かわかんないのうんざーって上がってきて ドーンとこれから下がってきそうだなって いう時には一旦利益確定の売りをするこれ が積立てNISAをやる方にとっても とっても大切なの3年5年って経験を 積み重ねていくと経済とか株式とかこう いったものの流れがね少しずつでも経験で 勉強して分かるようになってくるからその 後はね今言ったようにここで一旦利益を 確定しておこうっていう時には売ってその 後また積み立てを始めるこのぐらいの臨機 応変差は普通の会社の人でもできるから 是非考えてもらいたいと思いますさんの話 すごいリスクで怖いなと思って知ると思う んですけど結構分かりやすい話があって 若い時は株式とかま価格が変動しやすいも

でまちろ上がるものをたくさん持っといて でこう年齢が進んでいって老後とかになっ ていくと債権とかいわゆる安定的なものに だんだんこうバランスを変えていくって いう資産のねこのバランスを取りながら ただ若い時はもちろん利回りがあるもの 徐々に老の資産減らさないように硬いもの に移していくってことをしていくと将来の 不安がますます減ってくんじゃないかなと 思がっぽり私はこう考えてますはい当は 上昇 しかし春から夏以降はわかんないよていう 感じなんです当初は何で上がっていくって 言ってるかって言うとねやっぱりね審議さ によってあたな投資をする人がどっ入って くると思うんですで入ってくると株価って 上がるでしょ上がるともっとやる人が増え てくんのですから私にせるとこの番組を見 られた方おめでとうございますどういう ことかて言とはいやるんだったら1月中に 始めたがいいで上がっていった時点でさあ これからまだ上がっていくかどうか春先 以降の賃金がどうなるかこれによって今年 の日本の経済がどうなるかでそれをの影響 を受けて株価がどうなるかっていうのが 変わってく今年1つ言えてることは中国は ケーキですまだ続くでしょうさらに欧米の 景気も減速していきますこれがゆっくり 減速していくのかもしくは 結構急速にドンといくのかによって先ほど 馬淵さんはアメリカの株価は金が安くなる から上がるって言ったけれども金に着目し てる場合は確かに上がってくでしょうです けれど今言ったようにねどんと景気が 下がっにはみんなね投資家はね金利じゃ なくてね景気を見るようになっちゃうの そうするといくら金利を下げてもアメリカ の株も下がりますそうなると日本の株も 釣られて下がっていく可能性あるわけ日本 の金利のおかげで下がる可能性もあれば アメリカの株価の影響で下がる可能性も あるだから私は何とも言えないこの1月の 段階でねはいあの正月はね証券会社の人と か金融関係者はねケーキのいいこと言い たかんのよもうしょうがないのご修義ご 祝儀だって言ってでも私はねあのフリーで 生きてますから古臭いかもしれないけど皆 さんのお財布ががっぽりなるためにはあの 適当なこと言わないでも最初は上がってく と思う上がる要素しかないからだけどこ ちゃんと見てくださいうーんそんな佐藤 さんががっぽり注目する業種ありますか はいありますあのまずは私は申し訳ない けれどあの積み立てやなさる方もやっぱり 個別銘柄も考えるべきだと思ってますで

個別銘柄考える時に実は去年からのキー ワードが3つあります1つは制作保有解消 銘柄2つ目は高配当銘柄3つ目はPBR1 倍割れ銘柄この3つは実は2023年の 株式市場のテーマの1つでした特に下の PBR1倍割れそれから夏頃からは高配当 銘柄で今年はそれに加えて制作保有解消 銘柄簡単に言いますねはいPBRっていう のは会社を今解散するとするその時に株主 にいくらお金払えるか株主にどう分配 できるいうにね日本の株ってねすごく低く 見積もられてるから今1000円の株で 1000円の価値があると思って株買っ てんのに会社を今解散したら2000円 払えますっていう会社いっぱいあるんだよ えそれをPBRで言うと0.5倍っていう ことなんですうん1000円の株価に対し て今会社を辞めたとしたら500円ずつ 配れますそれは 2倍なの日本の会社はこの1倍割れの会社 が多すぎるつまり会社が今持っている資産 価値よりも安い株価のものがすごく多い ですでこれを解消してくださいと2023 年の3月に東京証券取引所があの通達って いうかお願いをしたわけそれによってあの 自分の会社の株が低すぎるから株の株をの 株価を上げる努力を各会社が始めたところ なのだからPBR1倍バのものをまず見て くださいってことで2つ目はねはい去年の 株価ってウォーレンバフェットっておじ さんが出てきたりして実は日本の株価安い ねて言って外国人がいっぱい買った年でも あるの通算するとだけど日本人で個人投資 家の人なんかはそれこそ2万円とか 2万5000円買ってらっしゃる方はね 3万円を超えてくとおいおいちょっと 上がりすぎじゃないかって言って株価 下がるかもしんないなっていう考え方を それ人も出てきたわけで3万円なったら 売って株価より も配当金をいっぱいくれる会社にうん投資 を映した人が多かったわけなぜかと言うと ね株式投資の儲け方ってね3つあるのよ 買った株が1000円で売れました 値上がりで儲ける方法それから売らない けれど毎年配当金もらって儲ける等それ から3つ目株式幽体あの切谷さんやていう やり方ね配当金ってでどのぐらいもらえる かって言うとね私なんかがいいなと思っ てるのは 5%100万円投資で投資をすると毎年 5万円そんな銀行預金ありますかありませ んありませんね積み立てでやる と原則としてはこの値上がり駅は得られる けれど個別銘柄でやるとこの配当金も

楽しめる株主幽体も楽しめるっていう株式 投資3つの弱で設けられるのよそしてもう 1つこれが大切なのそれは制作保有解消 銘柄何ですか制作保有って言ってもねと 全く関係ないの会社がねお付き合いで持っ てる株っていっぱいあるわけ昨年ねある 会社決算をしましためちゃくちゃ悪かった のところがお付き合いで1兆円以上の株を 持っていてそれねちょっと売ろうかと思っ てんですよそういうことを示唆しただけ で翌日会社の業にめちゃくちゃ悪かった ドンと上がったなぜかと言うとている資産 を動かして会社に利益株主に利益を もたらそううっていう考え方に会社が 変わる可能性があるそれだけで上がるわけ でそういったものが山ほだ分かりやすく 言うとお付き合いで持ってる株を売ろうか なと思ってますそんな株をいっぱいうちの 会社は持ってますっていう会社この3つに 注目していくと 今年は個別銘柄でもなかなか いい成績を上げられる可能性はあると思い ます佐藤さんがおっしゃったこと本当に 大事なことでなぜ日本がこの30年間ま デフレであの成長できなかったかっていう 本質なんですねお付き合いでえまダラダラ とこう持っているということ資本を寝かし てることなのでその日本の非行率の極みの ところにですねメスを入れ始めたのが今年 というか去年から今年にかけての動きなん でここもやっぱ間との方かなり注目して いるところなんですよね安すぎる株価は何 とかしましょうってのがPBR1倍割それ から高配当に注目しないと損だよね被って 売ったり買ったりするだけじゃないよね 持ち続けることで儲かる部分もあるよね それから企業はみんなもう ちょっと持ってる資産を上手に活用して 会社が成長する株主に還元するそういった こと考えないと追い彫りになっちゃうよ この3つだもんねそうですね うんがっぽり上がるか下がるかちょ分かん ないですけどま僕はちょっとはいえ株主 幽体というおおそれがポイントということ ですかま上がるか下がるかはもうこれ ばっかりは誰もほんまの話は誰も分から ないですもし分かったらもう大金持ち なれるんでただ株のパターンって結局ま 負けるパターンっていうのはなんかねこう 弱気なったりこうした時に売りが入って 結果話してしまうみたいな握力ってすごい 重要やと思うんですけど本当に僕個人で 例えば30歳の時に外食チェーンのあの株 を買ったんですよ16万で買ったんですよ 100株で

うんであの半年に1 回くれるんですよ幽体をで牛丼めっちゃ 食べれていうのを2009年の時にその 16万って買ったやつが9万とか8万まで 行ったんですよ下がっちゃったねうがっん どうしようかなと思ったけどとりあえず 牛丼食えるしああでも流行ってるしもう 大丈夫やろみんな食うてるしと思って結局 はそれをずっと放置してまだ18年ぐらい 持ってるんですよだから大体もう10万円 分ぐらい食べてるんですよご飯 でそんな くはいだから自分が信じたなんかそのよく も確実に毎日行くようなものとか持って たら少々下げが入った入ってもいや別に 通常通りやからまあまあいいやろとで しかもこの幽体くれるしっっていうのが 結果的に僕一番なんかこう損はしにくいん かなっていう僕がもしヤギさんだったら 16万で買った株ね2009年リーマン ショックの時に9万まで下がったらそこで もう100株買ってましたはいああさらに あ僕そんな食べそんな食べれないんですよ 僕いやいや そんなもうもう開けるんですよ僕16万で ね最初買ったでしょ次9万だ買ったでしょ 合わせて25万だから平均して12万 5000円で株買ったのって一緒になる わけはいそうするとさ9万から株が戻って きて12万5000円を超えた途端にもう 利益の出てる株になってくわけようんうん うん一気にドンて買わないで少しずつ買っ てもっと下がったらじゃもうちょっと買お うっていうぐらいの余裕を持って買う私 これ株式3倍の束って言ってるんだけど そうするとね平均購入価格を下げていく ことができてブレークイブポイントを どんどんどんどん下げていける株は いろんな理由でもっと下がることがその時 にまだ買う余裕を持たせた購入計画を持っ ているとなかなかいいあのやり方ができ ますよっていうあともう1個追加でお得 情報なんですけど株主幽体って100株 持たないとくれないかなと思ったんです けど僕ちょっとなんかネットのあの豆カを 買えるやつで買ってたんですよあの10株 とかの単位ででそれでも幽体くれる会社が あってえあるよねうんほんで僕僕実際 もらったんがアパレルメーカーのあの ファミリーセールのチケットなんですよ たった10カ持ってるだけの何千持ってる かだけやのにファミリーセールのチケット もらえるんであの嫁はめちゃくちゃそれ 使えると言ってますうん嬉しいそういうの へえ情報ありがとうございます田中が聞い

たがっぽり話皆様参考になったでしょうか 今年は視聴者の皆さんにとってがっぷりな 1年になればと思います今年もよろしくお 願いします皆さんありがとうございました またお会いし ましょう4名の皆様ありがとうございまし たありがとうごまし [音楽] た最後までご覧いだきあとございますアマ ニュースキャスターの辻ですこれに是非 チャンネル登録よろしくお願いし ます